方鸿没有在意两人震惊的表情,接着说道:“着手接触钟泰资本的人,群星接下钟泰手里持有恒通医药集团的股权,要闪电式完成对恒通医药的并购。”
看到顶头上司所表现出来的决心,华煜意识到他是真的决定要鲸吞恒通医药,当即便说道:“恒通医药的资产规模180多个亿,我们现有的流动性可能不太够,是否要从资本市场套现置出流动性?”
华煜琢磨着,群星资本真的打算鲸吞恒通医药集团,多半是要从外围资本市场套现一笔钱回流。
方鸿澹定地摇了摇头,说:“不用,拿下恒通,不到20个亿完全足以。”
听到这话的华煜立马就明白他想怎么玩儿了,就跟前面弄新城北郊的高科技产业园区规划一个路子,成立一家子公司,然后把股权100%质押给金融机构换来一笔现金流,然后再起一个私募资金盘募集一笔钱,最后群星资本自己真金白银掏其中一小部分的钱作为劣后资金,大哥劣后小弟优先,亏钱先亏群星的。
如此便将并购恒通医药所需的资金集齐,这么玩儿确实不需要花太多的钱,当然,是不需要群星资本实打实掏太多的钱来参与并购,而是花别人的钱来收购别人的公司。
玩资本运是能用别人的钱玩,尽量不用自己的钱。
这时,方鸿思量片刻说道:“你跟钟泰资本的人接触,开价以35.6亿买下钟泰资本手里那30%的恒通医药股权,但要把这笔钱分成两笔。”
华煜诧异道:“分成两笔?”
方鸿点头道:“没错,不然钟泰资本凭什么卖给我?那30%的股权,净值就值30.6个亿,得让钟泰资本看到卖给我才能利益最大化。”
华煜旋即问道:“具体怎么做?”
方鸿说道:“咱们先弄一家壳公司,然后用这家壳公司以30.6个亿买下钟泰资本持有恒通医药的那30%的股权,另外5个亿我们打到另一家壳公司的账上,然后让钟泰资本也搞一家壳公司,咱们就用这5个亿买下来或者股权置换,法律上的风险要做好隔离。”
风险隔离不做好,就变成利益输送了,不过要规避其中的潜在法律风险并不困难。
华煜一听大BOSS这么安排马上就明白了,如此一来钟泰资本必然会将其持有的30%的股权卖给群星,因为这等于多赚了5个亿。
而且涉及这么大的金额,能有实力接下的人其实并不多,钟泰资本必然会选择群星资本。
分成两笔交易就是为了不给股权溢价,因为按照钟泰资本与王庆雄签署的系列协议条款,差额部分需要王庆雄出售自己的股份所得款项来补偿。
从法律层面而言,这是两笔交易且不存在任何关联性,钟泰资本以30.6亿元的价格把手里持有恒通医药的股权转让给群星资本是单独的一笔交易,没有问题,也不存在贱卖资产的行为,合理合法合规。
而另外5个亿是群星资本跟钟泰资本的其它交易,跟恒通医药没有半毛钱关系,但钟泰资本是切切实实多挣了5个亿。
如果不拆分成两笔交易,假如以35.6亿买下钟泰资本手里持有的恒通医药集团的30%股权,这等于溢价5个亿买,而根据其协议条款,王庆雄需要补45.4亿元的差额,钟泰资本连本带利获得81个亿退出。m.bïmïġë.nët
但去掉这5个亿的溢价,以30.6亿元买下钟泰资本持有恒通医药集团的30%股权,则根据其协议条款,王庆雄需要补50.4亿元,钟泰资本实际上连本带利86个亿退出,多挣了5个亿。
不过从流程上而言,群星资本不是直接从钟泰资本手里买下恒通医药集团的那30%的股权。
因为根据钟泰与王庆雄签署的系列协议条款,现在恒通医药上市之梦破灭,需要回购钟泰资本手里的股权,公司需要掏81个亿的天价来回购那30%的股权。
而恒通医药集团现在绝无可能拿得出这么多钱来,怎么办?留给王庆雄唯一的路就是出售自己手里的股权凑齐差额资金,目前王庆雄持有恒通医药集团67%的股权绝对控股。
公司本身要出30.6亿回购那30%的股权,但公司没有这么多的流动性,只能通过对外融资引入新的资本。
新的问题来了。
现在金融海啸的大环境里,资本处于收缩周期,这个时候哪个投资人愿意给你融钱?
何况你还有一大堆麻烦在身,投资人担心深陷泥潭定然是躲得远远的,本来日子就不太好过,这种问题项目是有多远躲多远。
这个时候才是群星资本登场的时刻,而且王庆雄压根就没有议价权,群星资本额外掏5个亿的资金溢价给钟泰资本,这亏方鸿不会吃,必然要从王庆雄手里补回来。
怎么办?打压恒通医药的资产价格呗,包括打压控制权溢价,用更少的钱拿到更多的股权就等于冲抵了给钟泰资本的溢价,反正不论是钟泰资本还是群星资本都是刀俎,只有王庆雄和恒通医药集团是鱼肉的世界必然会达成。
从恒通医药上市之梦破灭的那一刻起,王庆雄和创办的这家公司的终局会走向何方就已经注定。
一场对恒通医药的闪电式围猎就此展开。
吞并恒通的计划当场就被方鸿制定完成,并详细交代给了华煜去执行,然后离开了群星资本。
随着大BOSS一走,华煜的助理岳箐忍不住道:“给王庆雄所设下的围猎之局,三步走策略计划思路如此调理清晰,我怀疑你这位年轻的老板早就已经制定好了鲸吞恒通医药的计划。我原以为他只是一个炒股天才,没想到资本运作这一块玩的如此高端,还能这么玩,够强也够狠。”
“这桩并购一出必然会轰动整个商圈,父亲说的没错,我跟他确实有不小的差距。”华煜也是感慨道,说着扭头瞥了眼岳箐补充道:“不够狠、不够强,怎么可能在如此之短的时间把群星资本做到现在的规模?”
片刻后,华煜吩咐道:“你去安排行程,明天我就亲自跑一趟去和钟泰资本的掌门人谈谈,另外你立刻去着手执行鲸吞恒通医药三步走策略的第一步。”
助理点了点头便离开办公室,前去安排。
整个的三步走策略都是一个精妙的局,环环相扣。
这第一步策略就准备好所需的并购资金,群星资本对恒通医药的估值作价92亿元,比正常估值低估了10%左右,就是打压估值展开并购。
决定斥资81亿元拿下恒通医药集团88%的股权,集齐这笔并购资金,先成立一家叫做“瑞和”的壳公司,顾名思义,壳公司啥也没有。
然后拿着瑞和公司100%的股权质押给金融机构,以81亿元的估值置换出47%的价值,即38亿元左右。
为啥一个壳公司能置换出38个亿的天价来?
人家金融机构看的可不是这个壳公司,而是幕后群星资本的信用和实力。
然后群星资本自己掏16.2亿元真金白银,并且作为项目劣后资金,亏钱先亏群星的钱,为什么先亏群星的钱?因为风险越高收益越大,利益也就越大。
最后再起一个私募资金盘对外募集26.8亿元的资金,并且都是优先资金,风险小但收益也相对小。
如此,自己掏16.2亿,加上私募盘26.8亿,再加上质押出来的38个亿就凑齐了并购资金所需的81个亿。
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